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理财子周年礼 固收当家、权益类显短板

来源:网络整理 编辑:久久股票网 时间:2020-05-23
导读: 金融监管研究院副院长周毅钦对北京商报记者表示,当前银行理财和理财子公司对于权益的研究和人才体系架构仍然

  距离2019年5月20日首批银行理财子公司获准开业已有一周年,“大象起舞”一年,发展情况如何颇受市场关注。北京商报记者调查发现,截至2020年5月20日,12家理财子公司在过去一年共发行了千余只产品,就产品布局来看,目前各家公司主要延续过往传统优势,以固定收益类投资为重点,在权益类和混合类产品上投资力量相对薄弱。眼下权益产品是理财子公司发展的重要方向已成业内共识,然而银行体系投研能力、经验、人才架构以及客户接受度等方面仍是理财子公司扩大权益投资规模的现实制约。

  固收产品当家

  2019年是理财子公司开业元年,“先行军”的业绩首秀也随着银行2019年在近日浮出水面。

  北京商报记者注意到,6家银行理财子公司已在2019年实现盈利。“宇宙行”的理财子公司工银理财加冕“吸金王”,2019年实现净利润3.3亿元;农银理财以2.96亿元净利润拿下榜眼;交银理财2019年净利润0.89亿元,居于第三位;建信理财、兴银理财、光大理财当年也分别盈利0.6亿元、0.082亿元、0.037亿元。

  回溯2019年5月20日,银保监会发布公告,批准中国工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)全资子公司——工银理财、中国建设银行(行情601939,诊股)(港股00939)全资子公司——建信理财开业。此后各大行筹备理财子公司的热情高涨,至今已有12家理财子公司获批开业。

  这一年,各理财子公司产品发行情况如何?北京商报记者根据中国理财网数据梳理发现,截至2020年5月20日,一年以来,银行理财子公司登记的理财产品共计1019只。以风险等级划分,理财子公司发行中低、中风险产品数量最多,具体来看,一级(低)、二级(中低)、三级(中)、四级(中高)风险的产品分别有12只、394只、611只、2只。

  就投资性质来看,当前理财子公司主要发行的产品包括固定收益类、权益类、混合类三种类型。目前来看,固定收益类产品占据当家地位,该类型共发行了785只产品,占比总发行数量近八成。混合类产品也逐渐增多,达到232只,权益类产品仅有2只发行,“花落”工银理财和光大理财,2只产品风险等级为中高风险。

  其中光大理财的一款权益类产品为在售状态。5月15日,光大理财“阳光红卫生安全主题精选”公募理财产品开始募集,该产品采用直接投资股票方式,定位中高风险,起购金额为个人投资者100元,机构投资者10万元。业内称之为是近年来银行理财体系内和公募股票基金最接近的一款产品。

  不过目前来看,银行理财子公司单独发行权益类产品的情况非常少见,银行权益类的投资大多分散在各类固收和混合类产品中,起到收益增厚的作用。

  融360大数据研究院分析师刘银平指出,根据融360监测的数据显示,2020年以来理财子公司发行的产品中,70%-80%都配置了权益类资产或金融衍生品,配置比例大多在20%或30%以内,相对于2019年来看,权益类资产的配置比例有所提升。

  “招兵买马”发力权益投资

  一年前,理财子公司“横空出世”,与基金、券商、信托、保险等各类资管机构同台较量,然而,作为资管界的“后浪”,理财子公司在权益类投资领域尚处于弱势,银行体系投研能力、经验、人才架构以及客户接受度等方面仍是其扩大权益投资规模的现实制约。

  “未来权益产品是理财子公司发展的重要方向,也是其实现差异化竞争的关键,不过当前商业银行缺乏权益管理的经验,客户接受权益类产品也存在困难,需要适应时间。”一位国有银行资产管理部投资经理对北京商报记者表示。

  尽管提升对权益类资产配置能力是理财子公司的长期目标,但业内人士对于当下巨量理财资金能否如愿进入中国股市仍然持有比较谨慎乐观的态度。

  金融监管研究院副院长周毅钦对北京商报记者表示,当前银行理财和理财子公司对于权益的研究和人才体系架构仍然非常薄弱。由于理财子公司沿袭原来银行理财稳健安全的品牌形象,所以对于净值波动大、风险偏高的权益类产品,工银理财和光大理财都是浅尝即止。其他银行理财子公司目前更多是以观望为主。

责任编辑:久久股票网

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